L'efectiu de l'empresa és un element molt important de la seva activitat financera, ja que inclou tot l'efectiu que hi pugui haver a la caixa de l'empresa, així com els comptes bancaris existents no en efectiu, possibles diners en trànsit i diversos pagaments monetaris. documents.
La realització d'una anàlisi de fluxos d'efectiu permet a l'empresa assegurar el seu equilibri i proporcionar la capacitat de predir en un futur proper i llunyà, la qual cosa té un efecte positiu en l'eficiència i la rendibilitat de l'empresa en conjunt. Així, resulta que l'anàlisi en l'àmbit dels fluxos financers i d'efectiu és la clau per a l'estabilitat financera i la prosperitat de l'empresa en períodes i intervals de temps futurs.
Concepte general
D'una manera més senzilla, el flux d'efectiu es pot entendre com la seva recepció i despesa durant un període de temps determinat en una empresa.
A la literatura científica sotaaquest terme significa el moviment de fons en l'interval de temps com un procés continu relacionat amb el concepte de "cash flow". La gestió del flux d'efectiu és l'objectiu principal de l'empresa.
La comptabilitat i l'anàlisi del flux d'efectiu de l'empresa permet avaluar com de reals són totes les possibles fonts d'ingrés d'efectiu, així com la justificació de totes les despeses de l'empresa, determina la necessitat de finançament necessari.
Presentació de l'informe
El tipus d'informe objecte d'estudi és un document comptable que indica la totalitat de totes les dades sobre l'efectiu disponible de l'empresa i els seus diferents equivalents (per exemple, inversions financeres, dipòsits bancaris a la vista, etc.).
Aquest formulari d'informe el pot omplir un comptador al final de l'any d'estudi i no és un informe provisional. La forma de l'informe està regulada per l'Ordre núm. 66n, així com per la PBU 23/2011. Formulari d'informe OKUD - 0710004.
Analitzar l'estat de fluxos d'efectiu és una manera d'obtenir informació molt valuosa sobre l'estat dels fluxos financers d'una empresa.
A l'hora d'estudiar aquesta forma d'informació, cal tenir en compte el moment de dividir els fluxos d'efectiu de l'empresa en tres grans grups: operacions corrents, operacions d'inversió i operacions relacionades amb actius no corrents.
Alhora, l'efectiu de les operacions corrents pot incloure aquelles que formen el resultat final de l'empresa, és a dir, el seu benefici. Estan relacionats amb les activitats actuals de l'empresa per perfil. També inclou correntsdiverses inversions financeres que es compren per a la revenda en un període curt de temps.
L'efectiu per a activitats en el sentit de la inversió pot incloure operacions associades a actius no corrents, inversions financeres (que no siguin les indicades anteriorment).
Les operacions financeres i els fluxos d'efectiu relacionats impliquen l'ús de fons prestats (recepció i devolució), liquidacions amb propietaris i fundadors de l'empresa.
Si no és possible determinar criteris clars per atribuir el flux d'efectiu, s'atribueix a les operacions actuals.
En general, l'anàlisi de l'estat de fluxos d'efectiu és un pas analític molt important realitzat pels financers de l'empresa en l'estudi de la seva efectivitat.
El formulari d'informe que s'està estudiant analitza els tres grups de fluxos anteriors mitjançant mètodes especials, que es comentaran a continuació.
Mètodes d'anàlisi aplicats
Per estudiar aquesta secció, tingueu en compte els principals mètodes d'anàlisi de fluxos d'efectiu, entre els quals hi ha opcions directes i indirectes.
El primer d'aquests mètodes és la combinació i l'anàlisi de les dades comptables de l'empresa, que reflecteixen informació sobre el moviment de tots els fons de l'empresa per perfils i àrees d'activitat. Aquest mètode ofereix una oportunitat per extreure conclusions sobre el nivell d'adequació de les finances i fons disponibles per pagar les despeses de l'empresa.
Aplicació de la tècnica de l'indirecteL'anàlisi per a l'empresa proporciona la relació dels beneficis amb els canvis en els indicadors monetaris en l'interval de temps. Aquest mètode consisteix en el fet que els estats de l'empresa al balanç i altres formularis es reagrupen per tal de convertir els indicadors financers en indicadors de flux de caixa.
Explora els mètodes amb més detall a continuació.
Mètode directe
L'ús d'aquest mètode d'anàlisi ofereix a l'organització les oportunitats següents:
- estimar les principals fonts d'entrada de fons i les principals direccions de les sortides a l'empresa;
- avaluar l'adequació dels fons per cobrir el passiu corrent de l'empresa, és a dir, la seva liquiditat;
- mostra la relació entre els ingressos d'una empresa i les vendes de productes durant un interval de temps.
Aquest mètode examina principalment les dades obtingudes sobre els ingressos bruts de l'empresa, així com el seu flux d'efectiu net (NPF) durant el període d'estudi. Amb la seva ajuda, és possible reflectir tot el volum d'ingressos i despeses de recursos financers de l'empresa, així com en les seves àrees individuals per tipus de gestió.
Quan s'aplica l'anàlisi del flux d'efectiu directe, s'utilitza una fórmula que determina el VAN final:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, on es ven Р productes, mil rubles;
PP - altres ingressos en efectiu de les operacions actuals de l'empresa, mil rubles;
З - despeses per a la compra de béns i materials (matèries primeres) a proveïdors, mil rubles;
ZP - salari només per al personal operatiu, mil rubles;
ZPA - sous dels treballadors administratius, mil rubles;
NB: pagaments d'impostos al pressupost, mil rubles;
NP: pagaments d'impostos a àmbits no pressupostaris, mil rubles;
PV - altres pagaments a l'àrea operativa de l'empresa, mil rubles.
En la següent fase, calculem l'import del VAN per a totes les àrees d'activitat (inversió, operativa, financera), així com el càlcul del valor total final.
Mètode indirecte
El mètode indirecte d'anàlisi permet identificar la interdependència de diverses àrees de l'activitat de l'empresa, així com entre el seu benefici net i la dinàmica dels actius durant un període de temps determinat.
Amb aquest mètode, podeu utilitzar la fórmula següent per calcular el VAN només per a les operacions:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, on PE és el valor del benefici net de l'empresa, mil rubles;
AOS: dades d'amortització total dels actius fixos, mil rubles;
ANA: dades d'amortització total dels actius intangibles, mil rubles;
DZ - canvi/dinàmica dels comptes per cobrar, mil rubles;
З - canvi / dinàmica de les existències de béns i materials, mil rubles;
KZ - canvi/dinàmica dels creditors, mil rubles;
P - canvi/dinàmica dels fons de l'empresa (reserves, etc.), mil rubles.
Les dades obtingudes sobre l'import i l'estructura dels fluxos d'efectiu, que es determinen per un dels mètodes, són utilitzades pels economistes en la següent seqüència:
- en cursestudi de la dinàmica del volum d'ingrés en efectiu;
- la taxa de creixement del flux d'efectiu final es compara amb la taxa de creixement dels actius actius de l'empresa, els volums de producció i els indicadors de vendes;
- s'està realitzant una anàlisi de la dinàmica de les despeses.
Un altre mètode
Entre els mètodes d'anàlisi menys populars, també s'utilitza el mètode de fluxos d'efectiu líquid, amb el qual podeu avaluar la situació financera de l'empresa en aquest moment.
Amb aquest mètode, s'utilitza la fórmula:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), on DK1; DK0 - préstecs i préstecs a llarg termini al final i a l'inici del període de facturació;
QC1; KK0: préstecs i préstecs a curt termini a principis i finals d'any;
DS1; DS0: saldo d'efectiu al final i a l'inici del període de facturació.
Metodologia per fer anàlisis d'un exemple concret
L'aplicació dels mètodes estudiats d'anàlisi financera de fluxos d'efectiu es realitzarà sobre un exemple concret.
Per a això, prenem dos períodes de 2016-2017 per a Astra LLC.
A la taula, presentem un exemple concret d'anàlisi de fluxos d'efectiu basat en els rebuts i pagaments de l'empresa per al 2016.
Rebuts i pagaments principals d'Astra LLC el 2016.
| Indicador | Import total | Bincloses les activitats en curs | Incloses les activitats d'inversió | Incloses les activitats financeres |
| Ingressos, mil rubles. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Arribada, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Despesa, mil rubles. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Despesa, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Saldo final, milers de RUB | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Com es pot veure a la taula, a Astra LLC la quota d'ingressos per activitats corrents és màxima i ascendeix al 99,92% el 2016, així com la quota de despeses d'activitats corrents és del 94,06%.
Rebuts i pagaments principals d'Astra LLC el 2017.
| Indicador | Import total | Incloses les activitats en curs | Incloses les activitats d'inversió | Incloses les activitats financeres |
| Ingressos, mil rubles. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Arribada, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Despesa, mil rubles. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Despesa, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Saldo final, milers de RUB | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Com es pot veure a la taula, a Astra LLC la quota d'ingressos per activitats corrents és màxima i ascendeix al 99,7% el 2016, així com la quota de despeses d'activitats corrents és del 88,49%.
A continuació, a la taula, fem una anàlisi horitzontal dels rebuts de fons d'Astra LLC.
Anàlisi horitzontal dels ingressos d'Astra LLC el 2016-2017, mil rubles
| Valor de l'indicador | 2016 | 2017 | Desviació absoluta |
| 1. Fons dels compradors | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Ingressos de la venda d'immobilitzat | - | - | - |
| 3. Comparteix els guanys | - | - | - |
| 4. Ingressos dels préstecs a altres organitzacions | - | - | - |
| 5. Altres | 42329 | 47444 | 5115 |
| TOTAL | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
La taula següent mostra una anàlisi vertical i factorial dels ingressos d'Astra LLC el 2016-2017
Anàlisi vertical i factorial dels ingressos d'Astra LLC el 2016-2017, mil rubles
| Valor de l'indicador | 2016 | 2017 | Desviació absoluta |
| 1. Fons dels compradors | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Ingressos de la venda d'immobilitzat | - | - | - |
| 3. Comparteix els guanys | - | - | - |
| 4. Ingressos dels préstecs a altres organitzacions | - | - | - |
| 5. Altres | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
A continuació, analitzem les direccions de la despesa de diners en les operacions actuals d'Astra LLC.
Anàlisi horitzontal de les despeses d'Astra LLC el 2016-2017, mil rubles
| Valor de l'indicador | 2016 | 2017 | Desviació absoluta |
| 1. Pagament de béns i matèries primeres | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Costos de personal | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Pagament de dividends | - | - | - |
| 4. Pagament d'impostos, taxes | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Compra d'immobilitzat | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Reemborsament de les obligacions de crèdit | - | - | - |
| 7. Altres | -249124 | -325424 | -76300 |
| TOTAL | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Quan s'analitza el flux d'efectiu de l'empresa, segons la taula, es nota un augment del valor de les despeses d'Astra LLC el 2017.
La taula següent mostra l'anàlisi vertical i factorial de la despesa.
Anàlisi vertical i factorial de les despeses d'Astra LLC el 2016-2017, mil rubles
| Valor de l'indicador | 2016 | 2017 | Desviació absoluta |
| 1. Pagament de béns i matèries primeres | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Costos de personal | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Pagament de dividends | - | - | - |
| 4. Pagament d'impostos, taxes | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Compra d'immobilitzat | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Reemborsament de les obligacions del préstec | - | - | - |
| 7. Altres | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Aplicació del mètode directe a un exemple concret
La taula següent mostra els principals indicadors calculats mitjançant el mètode directe d'anàlisi de fluxos d'efectiu.
Indicadors de fluxos d'efectiu segons el mètode directe, mil rubles.
| Valor de l'indicador | 2016 | 2017 | Desviació absoluta |
| 1. Saldo inicial | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. L'arribada de tot | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. per a les activitats actuals | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. per a activitats d'inversió | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. per a activitats financeres | - | - | - |
| 3. Consum total | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. per a les activitats actuals | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. per a activitats d'inversió | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. per a activitats financeres | - | - | - |
| 4. La resta és final | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. per a les activitats actuals | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. per a activitats d'inversió | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. per a activitats financeres | - | - | - |
Segons les dades de la taula, en analitzar el flux de caixa d'Astra LLC, es pot observar que un moment positiu és l'excés de l'import dels rebuts en efectiu sobre la seva despesa, que indica la liquiditat de l'empresa el 2016. Tanmateix, la situació financera de l'empresa va canviar el 2017, com ho demostra la imatge inversa de l'excés de despesa sobre els seus ingressos.
Aplicació del mètode indirecte a un exemple concret
Pas següentconsidereu l'ús del mètode indirecte en forma de taula a continuació.
Construcció de flux de caixa per mètode indirecte, mil rubles.
| Valor de l'indicador | 2016 | 2017 |
| 1. Guany net | 506847 | 546279 |
| 2. Import de l'amortització | (1155223) | (751977) |
| 3. Actius no corrents | 14 173 | 181 889 |
| 4. Canvi d'estoc | 53 921 | 131 242 |
| 5. Canvi de comptes a cobrar | 445 324 | 37 887 |
| 6. Canvi en altres actius corrents | 17 647 | (10 969) |
| 7. Augment dels comptes a pagar | (20 182) | 75 607 |
| 8. Disposició d'actius no corrents | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dinàmica | (45 037) | 297 608 |
Quan s'utilitza el mètode indirecte, es nota que el flux d'efectiu ajustat reflecteix que l'empresa no té discrepància entre la quantitat de beneficis i la presència d'efectiu.
Quan s'analitza el flux d'efectiu mitjançant el mètode indirectecalcula una sèrie de coeficients, entre els quals hi ha:
ràtio de solvència K1
K1=(DSnp+DSp)/DSi, on DST és diners a principis d'any, mil rubles.
DSp - diners rebuts, mil rubles.
DSi - diners gastats, mil rubles.
Fem el càlcul en relació a la nostra empresa Astra LLC.
Càlcul de la ràtio de solvència K1 per a Astra LLC.
| Indicador | 2016 | 2017 |
| Diners per començar | 118951 | 322306 |
| Diners rebuts | 2479640 | 3869274 |
| Diners gastats | 2276285 | 3914311 |
| Coeficient K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Aquesta ràtio us permet determinar si l'organització és capaç de pagar els seus pagaments a partir del saldo de fons. En els nostres càlculs, resulta que Astra LLC està en una posició, ja que aquest coeficient hauria de ser superior a 1. Això vol dir que l'empresa no té escassetat de diners per pagar les seves despeses.
Ràtio de solvència K2:
K2=DSp/DSi.
Efectuem el càlcul en relació a la nostra empresa Astra LLC
Càlcul de la ràtio de solvència K2 per a Astra LLC
| Indicador | 2016 | 2017 |
| Diners rebuts | 2479640 | 3869274 |
| Diners gastats | 2276285 | 3914311 |
| Coeficient K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Atès que aquesta ràtio també és positiva el 2016, l'empresa és capaç de cobrir les seves obligacions amb els diners disponibles. Però el 2017, el valor de l'indicador està per sota d'1, la qual cosa ja és una tendència negativa.
Proporció de castors:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), on NP és el benefici net, mil rubles.
Am: import de la depreciació, mil rubles.
TO - passius a llarg termini, mil rubles.
KO - passius a curt termini, mil rubles.
Efectuem el càlcul en relació a la nostra empresa Astra LLC
Càlcul del coeficient de castor
| Indicador | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Proporció de castors | 0, 53 | 3, 38 |
L'estàndard per a aquest indicador es defineix entre 0, 4-0, 45.
El valor de l'indicador era superior al recomanat, la qual cosa indica que l'organització té problemes de solvència.
Conclusió
L'objectiu principal, que es persegueix en l'anàlisi i gestió dels fluxos d'efectiu, és reforçar l'estabilitat del sistema financer de l'empresa i la seva liquiditat en el moment actual i prospectiu. També pretén desenvolupar una estratègia i tàctiques financeres favorables de l'empresa. Atès que l'anàlisi del flux d'efectiu és l'etapa inicial, la capacitat de desenvolupar les perspectives de l'empresa i determinar les seves capacitats financeres en un futur proper depèn del bon funcionament i de la correcta realització.
