Invertir sempre és arriscat. Ell, per desgràcia, és el seu company inalienable. Però si coneixeu el vostre enemic de vista, podeu prendre certes accions destinades a minimitzar els possibles danys. I aleshores sorgeix la pregunta: quins són els riscos d'inversió?
Informació general
Primer, eliminem una mica de terminologia. Què és el risc d'inversió? És la probabilitat d'incórrer en pèrdues financeres imprevistes en una situació en què hi ha incertesa en els termes de la inversió. Què pot contribuir a la pèrdua de diners? Com a resposta a aquesta pregunta, es distingeixen una sèrie de grups de factors i fonts. A més, els riscos es presenten en diferents formes. I si hi ha una hipòtesi sobre possibles pèrdues, això no vol dir que es produiran definitivament i seran exactament en la mateixa quantitat. Després de tot, l'inversor té moltes maneres de minimitzar-los (per exemple, amb l'ajuda d'assegurances). Però parlem de tot en ordre, no ens apurem massa.
Sobre la diversitat d'espècies
Hi ha moltes opcionsaparició de pèrdues financeres. A la pràctica, es distingeixen els següents tipus de riscos d'inversió:
- inflacionista.
- Mercat.
- Operacional.
- Funcional.
- Selectiu.
- Risc de liquiditat.
- Crèdit.
- Estat.
- Risc de pèrdua de beneficis.
Tots aquests tipus de riscos d'inversió es consideraran detalladament. Comencem per la inflació. S'entenen com la probabilitat de pèrdues que es puguin produir a causa de la depreciació del preu real de les inversions, la pèrdua del valor real original (encara que la valoració nominal es mantingui o creixi), una disminució de la mida dels ingressos esperats i beneficis. I la inflació és la culpable. Per cert, hi ha un altre punt interessant, que gairebé no es presta atenció. Aquest és un risc deflacionista. En termes simples, aquesta és la probabilitat de pèrdues en cas de disminució de l'oferta monetària. Això pot ser degut a la retirada d'una part dels fons mitjançant augments d'impostos, retallades pressupostàries, augment de l'estalvi, descompte dels tipus d'interès, etc. Parlant de riscos d'inversió, no es pot ignorar el mercat i la seva influència. Què es? El risc de mercat fa referència a la possibilitat d'ajustar el valor dels actius a causa de les fluctuacions dels tipus de canvi, els preus dels bons i accions, els béns (en els quals es fan inversions), els tipus d'interès. Per tant, si una empresa utilitza instruments financers, cal tenir molta cura amb ells. Després de tot, això és potencialment un front de creixement i una caiguda.
Sobre la feinaempreses
Mirem altres tipus de riscos. Estan en gran part lligats a l'empresa en què es van invertir els fons. I això:
- Risc operacional. Representa la probabilitat d'incórrer en pèrdues d'inversió a causa d'errors tècnics en la implementació de les activitats: per accions no intencionades dels empleats; situacions d'emergència; violació de seguretat; avaries d'equips informàtics, equips i sistemes d'informació i similars.
- Risc funcional. Aquesta és la probabilitat d'incórrer en pèrdues monetàries a causa d'errors comesos durant la formació/gestió de la cartera d'instruments financers cobrats.
- Risc selectiu. Es refereix a la probabilitat de prendre l'elecció incorrecta en triar un objecte d'inversió en comparació amb altres opcions.
- Risc de liquiditat. Això implica la probabilitat de pèrdues, que es deuen a la impossibilitat d'alliberar fons d'inversió en la quantitat requerida sense pèrdues en un curt període de temps a causa de l'estat de les condicions del mercat. També s'entén com l'aparició d'una escassetat de fons necessaris per complir amb les obligacions amb les contraparts.
- Risc de crèdit. Es produeix quan els fons prestats s'utilitzen per a la inversió. Es manifesta en la forma de la probabilitat d'un canvi en el preu dels actius / pèrdua de la seva qualitat original a causa de la incapacitat de complir amb les seves obligacions.
- Risc estatal. Aquesta és la probabilitat d'una pèrdua de fons invertits quees troben sota la jurisdicció d'un determinat país, que està associat a una situació econòmica i social inestable.
- Risc de pèrdua de beneficis. Això implica la probabilitat de danys financers incidentals (indirectes) (expressats en guanys perduts o perduts) per no dur a terme un esdeveniment determinat. Per exemple: assegurança.
Una mica més sobre la classificació
Cal entendre que aquesta divisió és molt condicional. Després de tot, és bastant difícil traçar límits clars entre ells. Molts riscos d'inversió es correlacionen entre si, és a dir, estan interconnectats. També hi ha una classificació en funció de l'abast de la seva aparició, la forma presentada i les fonts. Això també mereix atenció. Però la classificació es realitza no només per a una comprensió clara del que has de tractar, sinó també per prendre determinades decisions que minimitzin l'impacte negatiu. En aquest cas, és molt útil entendre amb què estàs tractant. En cas contrari, les pèrdues poden augmentar. Però no són desitjables per a totes les estructures interessades en el desenvolupament i la prosperitat.
Sobre el regne de l'ocurrència
Els riscos d'inversió financera poden aparèixer en sis grups de factors. En primer lloc, cal recordar l'àmbit tècnic i tecnològic. Què necessites saber aquí? En ell, el major interès el proporcionen els factors d'incertesa que afecten el component tècnic i tecnològic de l'activitat durant l'execució del projecte. Comexemples inclouen la fiabilitat dels equips, el nivell d'automatització, la predictibilitat dels processos de producció, la taxa de millora dels equips, etc. Després hi ha els riscos de l'àmbit econòmic. Estan associats a factors d'incertesa que afecten el component econòmic de l'activitat inversora dins de l'estat i l'objectiu. En aquest cas, l'impacte pot tenir:
- acceleració/desacceleració del creixement del PIB;
- estat de l'economia;
- política pressupostària, d'inversió, fiscal i financera aplicada pel govern;
- conjuntura;
- regulació;
- desenvolupament sostenible i independència;
- incompliment per part de l'estat de les seves obligacions, impagaments, malversació parcial o total del capital i molts altres punts.
I sorgeix la pregunta: està justificat? Potser alguns moments es veuen millor com a riscos en l'àmbit polític? No. I a veure per què. El cas és que només inclouen aquells riscos que afecten el component polític en la realització de les activitats d'inversió. És a dir, eleccions a diferents nivells, canvis en la situació en els esglaons del poder, el rumb triat de desenvolupament, pressió de la política exterior, separatisme, llibertat d'expressió, deteriorament de les relacions entre diferents territoris, etc..
Sobre els regnes "humans"
Tres ja hem considerat. Encara en queden tantes. I la següent àrea de risc és social. S'associa amb factors que afecten el component humà. Un exemple és el soci altensions, implementació de programes d'ajuda, vagues. Aquest àmbit també pot generar moments positius, com la creació de vincles entre persones, l'assistència mútua, el compliment d'obligacions, les relacions de servei, els incentius materials i morals. Encara que també poden arribar a ser nocius alhora. Per exemple, la decisió de promoure un empleat d'un departament no es pren en funció de les seves qualitats, sinó de la seva disposició personal. Per separat, val la pena esmentar el risc personal. Es basa en el fet que és impossible predir amb precisió el comportament de determinats individus en el procés d'activitat. La següent àrea de risc és la legislativa. Inclou factors que poden afectar la implementació de projectes d'inversió. Aquests inclouen canvis a la legislació vigent; inadequació, inconsistència, incompletitud, incompletitud del marc legal; manca d'arbitratge i poder judicial independents; incompetència de persones que accepten documents (o pressions sobre interessos per part d'un determinat grup de persones), etc.
Sobre l'àmbit ambiental
Sens dubte és important, perquè vivim en les condicions de la natura. I al mateix temps, és tan gran que no es podria empènyer a la part amb esferes humanes. Aleshores, quins són aquests factors de risc d'inversió ambiental? El cas és que hi ha certs moments que afecten el medi ambient a la regió, l'estat i les activitats dels objectes invertits. Què exactament? Això inclou la contaminació ambiental, desastres ambientals, programes, moviments,ambient de radiació. Convencionalment, aquí es poden distingir tres subgrups de riscos. Això és:
- Riscos tecnogènics. Aquestes inclouen les emergències que es produeixen com a conseqüència de desastres a les empreses, així com la contaminació amb substàncies tòxiques, radioactives i altres nocives.
- Riscos naturals i climàtics. Això inclou diversos cataclismes (com inundacions, terratrèmols, tempestes); les especificitats de les condicions en què es troba l'objecte (àrid, muntanyós, mar, terreny continental); recursos forestals i hídrics; minerals.
- Riscos socials. Aquest és un subgrup que inclou factors que poden afectar el procés d'execució d'un projecte d'inversió. Aquests inclouen la incidència de mal alties infeccioses a la població/animals; trucades anònimes sobre instal·lacions mineres; propagació massiva de males herbes.
El risc d'inversió d'una regió pot augmentar significativament si té una producció perillosa. Encara que per a la seva valoració qualitativa cal tenir en compte molts punts diferents.
Sobre els formularis
I ara a la següent sèrie. I ara parlarem de com es presenten a la pràctica. La gestió del risc d'inversió destaca dos punts importants. Concretament:
- Riscos de la inversió real. Es tracta d'un augment dels preus dels béns necessaris, interrupcions en el subministrament d'equips i materials, l'elecció de contractistes sense escrúpols i/o no qualificats i altres factors a causa dels quals es retarda la posada en marxa de la instal·lació o redueix els seus ingressos..
- Riscos financersinversió. Aquests inclouen una elecció d'instruments financers mal concebuda, així com canvis imprevistos en les condicions d'inversió.
Això és.
Sobre fonts de risc
L'anàlisi del risc d'inversió comença amb això. Convencionalment, es poden dividir en:
- Risc sistemàtic (no diversificable, de mercat). Es produeix en tots els que duen a terme activitats d'inversió. La seva probabilitat depèn de l'etapa del cicle econòmic, del nivell de demanda efectiva, dels canvis en la legislació fiscal i d' altres factors que no es poden influir.
- Risc no sistèmic (diversificable, específic). La seva particularitat és que és característica només per a un determinat objecte (o inversor). Per exemple, es pot associar a una major competència en el segment de mercat seleccionat; la professionalitat del personal directiu; estructura de capital irracional i així successivament. Es pot prevenir escollint la cartera d'inversió òptima, diversificant els projectes i una gestió eficaç.
Minimització
Com podeu veure, hi ha molts problemes potencials. Però es poden eliminar? Lamentablement no. Però la reducció dels riscos d'inversió és molt possible d'implementar. Què contribueix a això? Una gestió eficaç, personal qualificat i assegurances minimitzaran els riscos al màxim. I si els dos primers punts en depenen en gran mesuraenfocament de l'organització i les qualitats del propi inversor, llavors s'ha de prestar més atenció al tercer. De fet, al món modern és difícil imaginar la gestió del risc d'inversió sense assegurances. Però aquest enfocament també té un costat negatiu: el preu. Si parlem de transaccions i inversions, l'import del pagament de l'assegurança oscil·larà entre l'1% i el 9%. Un valor més precís depèn de quin tipus de condicions de risc d'inversió. Per exemple, si es planifiquen inversions en un país al qual no hi ha cap reclamació pel que fa al respecte a la propietat privada, la independència del poder judicial, etc., aleshores la taxa serà baixa. En cas de circumstàncies desafortunades, augmentarà, i és possible que no es produeixi cap assegurança. En general, s'utilitzen diversos mètodes d'avaluació del risc d'inversió per crear una imatge més precisa. Després de tot, la tasca de les companyies d'assegurances és guanyar diners amb el perill potencial i no compensar les pèrdues d'algú. Si parlem de països, llavors l'enfocament es practica quan es forma el nivell de risc d'inversió per a cadascun. Això es considera com una estimació inicial. Pot afectar, per exemple, la suma màxima assegurada per a les inversions. A continuació, es seleccionen les condicions individuals per a una situació específica.
Conclusió
Aquí, en general, hi ha tot el mínim teòric sobre els riscos d'inversió. Tot i que l'article va resultar ser bastant gran, però es podria dir molt més! Tant l'avaluació dels riscos d'inversió com exemples concrets del seu impacte en les estructures organitzatives en determinades condicions, imoltes altres coses. Per cert, unes paraules més sobre gestió. Com ja se sap, es distingeixen nou tipus de riscos (encara que aquesta divisió sigui molt condicional). Si estem parlant d'una petita inversió en una petita empresa, llavors l'experiència existent pot ser suficient per avaluar la situació, com diuen, a ull. Però si es discuteixen inversions importants, i fins i tot en negocis estrangers, no serà superflu un estudi molt detallat d'oportunitats i riscos. I és desitjable atraure un especialista. I és molt necessari que s'especialitzi en la gestió del risc en un país determinat, en el qual es planifiquen inversions. Al cap i a la fi, fins i tot si és un mestre del seu ofici, la ignorància de tots els seus pros i contras pot fer una broma cruel, que provocarà pèrdues econòmiques.
